深度解读光大乌龙指事件(5):赚钱神器走火怎么办?

深度解读光大乌龙指事件(5):赚钱神器走火怎么办?,第1张

》、《深度解读光大乌龙指事件(4):光大的量化系统到底肿么了?》,本次文章将探讨两个问题:什么事量化交易系统?光大的订单执行系统出了什么问题?1. 极速交易系统是怎么配置的?交易系统的核心要求就是:速度、稳定。因此在实际的应用中采用了多种配置方式来保证交易系统的运行。策略软件系统只是其中的一小部分,没有硬件的配置支持,再好的策略也达不到预定的效果。一般来说,主要有三种硬件配置方式:(1)托管交易所机房+异地灾备这种是最顶尖的方式,海外只有极少数顶尖的对冲基金、保险和投行等大机构用得起,投入均在年均数千万美金,有的甚至上亿美金。这种方式中,交易策略部署在交易所机房的主机上,通过光纤直连交易所主机,享受最快的速度。一旦机会出现,数十微妙的延时后,交易策略即可发现并做出相应的反应。国内的交易系统尚做不到这么高速的响应,目前最好的CTP系统响应时间大概也需要0.5毫秒(500微秒)左右,和国际顶尖的交易系统的差距还是挺明显的。从安全的角度考虑,如果交易所出现了诸如战争、地震等极端意外的情况,为了保证正常的交易进行,还需要异地灾备系统。当年美国911事件之后,虽然损失了大批金融精英人才,但是交易并没有停止,这就是异地灾备系统的作用了。一旦主交易系统出现问题宕机,异地的灾备系统会立刻检查到异常情况,瞬间接管交易权,从而保证投资者交易的顺利进行。这种切换方式在后台自动进行,投资者完全感受不到交易平台已经被切换。这种方式投资巨大,目前国内只有一两个顶尖券商进行了这方面的投入,首期投入过亿。(2)公司独立机房+专线+UPS电源和备用柴油发电机这种方式一般都是大的基金公司,私募基金,券商自营/资管等部门使用,有专用的公司机房、配置独立的服务器,并通过专线接入交易所的主机系统。目前可以提供两种专线方式:一种是独立专线,如果在交易所附近,网络延时大概5-6毫秒左右,一种是租用上证通和深证通专网,网络延时大概需要数十毫秒。独立专线的费用较贵,租用专网的方式较为便宜。当然价格贵自然速度会更快。除此之外,还需要配备UPS不间断电源,一旦发现停电的情况,UPS可以瞬时启动,保证交易服务器不会中断。这种一个完整的机房加上各种人员的费用也在数千万之巨。(3)个人电脑+互联网+经纪席位大多数散户没有能力使用极速交易系统,一般会将交易软件安装在自己的机器上(笔记本或者台式机),通过互联网先将委托单发往经纪商的柜台软件,然后又经纪商的柜台软件发往交易,返回的数据也同样需要这么一个流程,耗费的时间延迟在数百毫秒之多。例如某散户的机器在广州,开户券商在北京,则他的委托单需要首先发往北京的券商柜台,然后从北京发往上海的交易所。通过普通的互联网线路,速度慢不说,而且容易泄露交易数据。但是这种投入成本只有数千,成为绝大多少散户的无奈之选。2. 怎么停止极速交易系统?如果赚钱神器一旦走火,就像光大乌龙指那样的,应该如何停止呢?真的要靠拔电源吗?如果是第一种配置方式:交易所机房+异地灾备的,拔电源是无稽之谈!交易所机房中是大量券商、期货公司的主机,安全保卫异常严格,各种人脸识别、语音识别、指纹识别等安全技术都应用其中,和好莱坞大片中的场景相差不多,怎么可能随随便便进去拔电源呢?万一你顺手将别人的电源也拔了怎么办?退一万步讲,就算有人偷偷潜入其中拔了电源,也无济于事,因为异地灾备系统会瞬间启动,接管交易。如果是第二种方式:公司独立机房+UPS电源,想拔电源也是非常的困难。因为机房有严格的管理制度,交易经理是不可能随便进入机房的。以光大乌龙指为例,当交易经理发现交易错误之后,如果想通过拔电源停止交易的话,他首先要汇报他的上司,由他的上司与IT部门主管联系,然后由IT部门主管通知机房管理员,由机房管理员进入机房拔掉电源。这个过程快则几分钟,慢则几十分钟,如果主管领导正好在开会,那时间就会更久。第三种方式:个人电脑+互联网方式。这个想拔电源是很容易的,散户投资者不受监管,操作灵活,除了问题随时可以做决定解决。作为代价就是牺牲了交易速度,当然散户也没有那么多钱来配置这么强大的交易系统。3. 风控系统的新要求那么对于前面的两种配置模式,既然无法拔电源,一旦赚钱神器走火,应该怎么停止呢?一般来说有这么几种方式(1)极速内存风控模块这是最有效的方式,当然也是难度最大的方式,就是开发一个极速的内存风控模块,在交易委托单发往交易所之前,进行检查与控制。风控模块中应该包括‘终止交易’功能,相当于核弹头中的‘自毁程序’,一旦出现极端异常的报单,例如光大乌龙指中出现的几十亿报单,则立刻终止交易策略运行,并弹回委托单。这种模式的响应时间只有微妙级,完全可以阻挡光大这次乌龙指的70亿订单。(2)杀掉进程如果开发极速风控模块,或者风控模块速度不够,那还可以通过杀进程的方式终止交易系统的运行。当然这个是手动模式,取决于交易员的人工判断,并且杀掉进程也需要时间,这个响应时间在数分钟左右。(3)远程控制关机如果策略软件配置在机房的远程服务器上,还可以通过远程登陆关掉机器的方式进行,这个也需要人工的判断。综上所述,对于极速交易系统而言,开发一条极速内存风控系统才是一劳永逸解决问题的关键,那么这种高科技的内存风控系统应该如何设计呢?需要哪些风控指标设置呢?笔者将在下一篇《极速内存风控系统设计》中给大家解读。

CTP主席是光大期货新开户的默认系统,可进行银期转账;如需使用CTP主席以外的系统,请联系经办人申请办理系统切换。

CTP二席系统

CTP主席客户切换至CTP二席系统无需空仓;

切换后密码默认和CTP主席系统密码一致;

切换后可使用CTP主席进行银期转账,资金实时同步至CTP二席系统,也可使用CTP二席闪电王、快期客户端进行银期转账。

CTP三席系统

如需使用CTP三席系统,请确保服务器已托管至我公司上海机房,并完成前期系统搭建及网络连通性测试;

CTP主席客户切换至CTP三席系统无需空仓;

切换后密码默认和CTP主席系统密码一致;

切换后使用CTP主席进行银期转账,资金实时同步至CTP三席系统。

CTP四席系统

客户申请CTPmini系统前,需先在银河期货进行服务器托管(客户需自己提供机器);

系统使用费用:10万/年(包含3万/年托管费);

切换时无需空仓;

切换后默认密码与主席一致;

客户在CTP主席进行银期转账后需联系经办人(光大期货杨林)申请手工出入金至CTPmini系统。

易盛9.0系统

CTP主席客户切换至易盛9.0系统无需空仓;

切换后初始默认密码为123456;

切换后使用CTP主席进行银期转账;需联系经办人申请手工出入金。

飞创系统

如需使用飞创系统,请联系经办人(光大期货杨林)申请办理系统切换;

CTP主席客户切换至飞创系统无需空仓;

切换后初始默认密码为身份证后六位;

切换后使用CTP主席进行银期转账,需联系经办人申请手工出入金。

飞马系统

CTP主席客户切换至飞马系统无需空仓;

切换后初始默认密码为身份证后六位;

切换后使用CTP主席进行银期转账,需联系经办人(光大期货杨林)申请手工出入金。

盛立极速柜台系统

CTP主席客户切换至盛立极速柜台系统无需空仓;

切换后初始默认密码为身份证后六位;

切换后使用CTP主席进行银期转账,需联系经办人(光大期货杨林)申请手工出入金;

如需客户端交易软件、内网接入信息及盛立API接口相关信息请联系经办人办理

除了中签的 还有谁在享受新股一字板?

2017-03-27 08:21:06

本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表媒体立场。投资者据此操作,风险请自担。

新股上市后天天“一字板”,每天只放出极少的量,可是你没买到,小编我也没买到,那这些涨停板让谁抢走了?还有那些重组复牌股,一字板涨停时,我们大清早就挂了单,也根本抢不到。

还记得股灾时期的逃跌停吗?天天“一字板”跌停根本卖不出,极少的成交量都是谁先逃了顶?

新股,还有其他那些一字板股,都被谁买走了?又是谁在一字跌停时先出逃?答案是:

拥有VIP通道的“非一般人”,也叫做“抢板神器”,学名就叫做“独立交易单元”。

有这么个账户,他可以不做技术分析,不搞基本面研究,懒得看概念,不用费劲追板块轮动,只要拥有一个“抢板神器”——VIP通道,即独立交易单元,就能在8个月时间抢到11只新股,400万本金滚到800万。

“策略傻到极致,什么都不用分析,以前用来抢重组概念,多少还得看看公告,这个策略连公告都不用看,却非常有效。”说起抢新股的策略,做私募的L先生忍不住多次对券商中国记者感慨。

"冲得比你快,跑得比你早"

“抢板神器”和“VIP通道”的正式名字是“独立交易单元”,是券商向交易所申请后提供给客户的一种特别服务,让客户拥有专属交易通道,不用与大多数交易客户挤着排队,从而拥有更快的交易速度。

其实这种VIP通道一直都存在,老股民或多或说都曾听说过,但这个通道的作用一直未被大家足够重视,因为这种工具的唯一作用就是“快”,除了需要做量化交易的投资者,这种通道主要有两种作用:

一是利好出炉后的抢涨停;

二是利空出台后的逃跌停,比如股灾时期的抢跌停板出逃。

不过,当A股迎来热火朝天的新股行情,新股节奏越来越快后,独立交易单元忽然迎来了一种超级稳定的新盈利策略:新股上市后抢一字板新股。

碳源科技在上市后的第5个涨停板:当日成交额为19.58万元,有湘财证券岳阳五里牌营业部全部“收下”。

拉芳家化在上市后的第6个涨停:光大证券宁波中山西路营部抢入349.92万元的拉芳家化,湘财证券上海共和新路营业部抢入187.84万元的拉芳家化。让人羡慕的是,在这两家营业部抢入之后,拉芳家化又收到了4个一字板!

不就只是快一点而已嘛?是的,但现在快一点就多赚400万。

在广州做私募的L先生,是这个策略的成功执行者。2015年期间,L先生从某券商拿到一个独立交易单元,于是拿出400万元尝试抢新股,一年时间里总共抢到11只一字板新股,考虑到期间新股停发4个月,L先生的团队平均每个月都能抢到约1.4只新股,一只新股可以贡献40万元利润。

一年过后,L先生的这个账户成功穿越了3轮股灾,资金规模也从初始的400万元,增长至了800多万元,中间未再做其他选股投资策略。

“这是个很傻的策略,傻到极致。” L先生称,这种策略最大优点是盈利稳定,且不需要过多的智力投入,不用任何分析,看到新股就抢,抢到就赚到,抢不到就抢下一只,“反正现在每天都有新股嘛,坚持抢下去,总能逮到。”L先生说,相较之下,以前用来抢重组股还得“还得看看公告,分析一下,以免踩雷,抢新股连看公告都省了。”

有意思的是,在过往的股灾行情中,这种通道还能够帮助投资者快速出逃。L先生一句话概括独立交易单元,“冲得比你快,跑得比你早”。

L先生称,曾有一个朋友的个股在股灾期间停牌,直到2015年9月才复牌,于是向他借用独立交易单元,结果复牌后一天就卖掉了所有100多万市值,只吃了一个跌停就成功变现,成功保留了大部分盈利,这一过程如何实现,后面还有详细介绍。

这个策略如此好用,就没有什么缺陷吗?L先生说,这个策略最明显的缺陷就是资金规模要求,资金太小太大都不好,“只有50万元来做这个有点局促,抢到第一也只能成交四五十万,一般一只新股一两百万元资金去抢比较合适。”同时,由于这个策略的容量有限,超级大户和机构投资者会看不上这个收益规模。试想,50多亿元资金,一年靠这个方式多赚500万,“怕是看不上眼了”。

一人排队的VIP"登机通道"

为什么独立交易单元会比一般的散户交易更快?这要从下单和报盘流程说起:

假设我们在开盘前对某只新股下涨停价买单,我们用券商技术男的专业表述向大家介绍成交过程:

1、T-1日,券商交易系统清算后即可接收T日的委托,此为夜市委托;

2、T日9:15分,券商报盘系统将T-1日的夜市委托和当日开市前的委托按时间顺序发送到交易所的交易系统进行集中竞价,9:25分产生当天的开盘价,如委托已成交,系统将成交数据发回相应券商;

3、9:30以后进入连续竞价交易,投资者的委托由券商报盘系统按顺序发往交易所交易系统,交易所交易系统按照价格优先、时间优先的原则进行撮合成交,并将成交结果实时发回劵商的交易系统;

4、委托时,劵商交易系统只是冻结投资者的资金或股份,晚上清算时才完成资金或股份的实际增加或扣除。

用通俗的(PS:不够专业但简单易懂)话来说,就是这样的:

1、投资者下单后,先进入证券公司系统;

2、系统自动审核后再汇总到券商总机;

3、总机按照先来后到进行排序,【敲黑板了】然而,这个时候券商总机是不发送的数据!它会等到交易所的规定时间达到,再统一打包发送给交易所,太早了交易所拒收;

4、交易所按照一定顺序,随机选择第一批抵达的数据包进行循环扫描,然后撮合交易。

因此,一般交易者能否抢到一字板新股,主要取决于两段时间:

一、要在券商所有交易客户中第一个下单成功,不然没戏;

二、券商发送的数据包要在恰好时间抵达,不能出现明显的数据传入扰动(为了解决这个问题,很多券商会将服务器委托给在交易所上证通和深证通,以增加稳定性)。

问题来了,如何成功在券商内抢到排名第一?

答:要在券商每晚结算完后第一个下单。

那券商何时结算完?

答:不知道。每家券商每一天的结算完成时间根本不确定,投资者只能瞎猜,试试看七点,试试八点,或者九点。

如果上述流程太过难以理解,我们可以打一个比方来辅助说明:这是一条登机人数超10万人的登机通道,由于太多人想要第一个登机,航空公司会提前一晚排号,但要命的是,根本没人知道它会几点开始排号,先到先得。你想要抢第一?只能整晚在登机口蹲着。

相较之下,上述的独立交易单元就不同了,使用独立交易单元后,你下的订单会:

1、从家里电脑跑到券商电脑;

2、券商自动审核后,(你必定排第一),直接发到位于交易所的服务器;

3、时间一到,服务器将你的订单数据发给交易所;

4、交易所依旧开始随机扫描,你下单成功的概率,就是这个席位被选中的概率。

用上述类比的话,这就是一条你个人专属的VIP登机通道,你都不用提前一天来拿号,你只要开始登机前优雅地过来排队就行,一开闸你就能上机,你的对手只有其他VIP通道,跟旁边那10万没关系。

新股人人想要,但却只有拥有独立交易单元的人能买到,是否对普通散户有些不公平?L先生想了想,承认是有些不公平,“但制度就是这样设计,我们也只是在做制度套利”,如果新股发行制度不变,新股行情的热度不变,交易所报盘方式不变,“我想这个策略就可以一直套利下去。”

怎么获得VIP通道?

找营业部要!具体准入门槛这个要看行情,也要看和营业部的交情。

在本次新股行情爆发前,获得VIP通道不难,费用也低。举例来说,上述私募L先生,在2015年拿到独立交易单元的时候,整个营业部都没人要,谁愿意给通道使用费就给谁,

L先生拿到这个通道,一年的使用费只要15万元。

但现在不同了,在新股火热后,抢新股策略紧俏,即便付出几十万元的使用费也有利可图,独立交易单元也成为了稀缺资源,营业部会对客户提出各种具体要求,包括资产规模、全年交易量、佣金费率和通道使用租金等。

L先生介绍称,每个独立交易单元,上证通和深证通一般会向券商收取12.5万元的年度使用费,券商再以25万至50万元的价格转给客户使用,最常见的年度费用是一个交易所25-30万元。

券商中国记者接触到的一家南方券商营业部负责人表示,他们营业部提供五个人共用的独立交易单元,单个交易所年通道使用费6万元,也承诺可以单个交易所试用半年交3万元,但要求客户账户要有1000万以上资产规模,并转至该营业部。此外,单独账户独立使用一个交易单元,两个交易所一年费用是60万元。这里要注意的是,必须满足千万资产规模。

独立交易单元的行情还在继续走俏。L先生表示,有些营业部都开始拍卖独立交易单元使用权,谁愿意出高价给谁,也有营业部会拿来“照顾”超级大户或关系户,但普遍要求资产规模至少要1000万元以上,“现在交易所的机房都满了,独立交易单元只能存量转让,稀缺资源就是价高者得。”

如果要在两个交易所中选一个来做,可以考虑优先选上交所。据L先生的经验,独立交易所单元在上交所和深交所的效果差异较大,他的解释是,上交所还在使用较早的报盘系统,即物理报盘,独立交易单元的抢速度优势明显,而深交所在2015年就已启用“云报盘”技术,也因此,独立交易单元的优势就不再突出。

有意思的是,作为抢新股策略的忠实支持者,L先生的独立交易单元在今年也被收回了,“这可能和我在这家券商的资产量有关,也许是有了更高资产量的客户,或是其他人愿意出更高价格。”

没有VIP通道,你如何抢一字板新股

如果没有VIP通道,有没有可以抢到一字板新股的办法,或者提高抢板概率?

有。

一、找找身边的土豪朋友,如果他们刚好有独立交易单元,借用一下,或者凑一起使用,两三个人错开个股来下单,还不至于影响速度。所谓的借用,就是将自己的账户转托管到土豪的券商营业部,然后让土豪允许券商将你的账户加进该独立交易单元,这样你就可以使用了。

二、跑不赢VIP,你就只能争取跑赢10万普通人(或更多),为此你就需要在券商结束清算后立即下单,太晚就没戏了。

1、优先考虑深市的个股,据市场人士实践经验,独立交易单元在上交所的优势较为明显,在深市的效果要差一些,相对地,普通散户的劣势也会稍稍少一些。

2、找个小券商开户,小券商的客户少,没有那么多人跟你同时下单。

3、了解券商是否将主机托管在交易所机房,如果是最好,如果问不到也没关系。

4、了解所在券商,一般是晚上几点结束清算——只是了解个大概,实际每天都会不同。

5、【敲黑板】假设我们估计晚上七点结束清算,那我们就要适当提前一些时间,提前下单,如果不成功,就开始一分钟下一单,直到下成功为止——没错,拼的就是毅力,以争取在券商内部排名第一。如果有程序化交易能力的投资者,也可以写个程序,让系统自己一分钟下一单。

综上,过了夜里12点再下单的就基本不用想了,第二天就可以考虑放弃“博一博”了,前面有那么多VIP,还有那么多排队的人,再博单车也不会变摩托的。

文章来源:微信公众号券商中国


欢迎分享,转载请注明来源:夏雨云

原文地址:https://www.xiayuyun.com/zonghe/417420.html

(0)
打赏 微信扫一扫微信扫一扫 支付宝扫一扫支付宝扫一扫
上一篇 2023-05-24
下一篇2023-05-24

发表评论

登录后才能评论

评论列表(0条)

    保存