国内idc三大龙头公司是什么？

国内idc三大龙头公司是：宝信软件、光环新网、万国数据。

数据中心行业主要上市公司：世纪互联(VNET)、万国数据(GDS)、光环新网(300383)、宝信软件(600845)、数据港(603881)、鹏博士(600804)、奥飞数据(300738)等。

从整体数据中心数量来看，2020年，世纪互联运营数据中心数量达84个，高于万国数据。从数据中心机柜数量来看，按2.5平方米/机柜计算，2020年万国数据数据中心运营机柜数量达12.7万个，高于同期世纪互联运营机柜数量(5.3万个)。

idc运营商：

IDC 运营商主要分为电信运营商、专业第三方运营商、云计算厂商自运营三种类型，其特点各有不同，目前我国三大运营商把握着 70%左右的 IDC 资源。

IDC，其商业模式为：首先向政府部门申请IDC牌照（目前对外资是有限制的），接着选好地址开建厂房，然后买来机柜、服务器，安上空调，通上电，基础设施这算是搞好了。

接着，找客户来租用我的机柜，我提供你数据储存与维护，你每年向我付费就行。这有点像物业，我提供你服务，我收你物业费有点类似。从IDC的模式大概可以看出，其属于重资产投资模式，且技术含量不高。目前处于行情高景气初期，可谓占据天时。

大家好，我是格菲四师兄，专注于公司估值研究、会尽量使用三种适配性较强的方法对公司进行估值分析。我们格菲一共七位师兄妹，他们各有所长， 欢迎大家关注 。

【公司简况】

浪潮信息是服务器领域龙头公司，多年来市场份额保持国内第一、全球第三的位置。公司市占率在51%，客户是腾讯、阿里、华为、金山等大企业。

【股价走势】

随着2018、2019年迎来的云计算基础设施建设热潮，公司营收和利润双增，随着市场对公司关注度和认知的增加，公司估值也被不断抬升。

【估值分析】

四师兄采用三种方法对其进行估值，系个人研究成果，对他人不构成投资建议。

重要假设：

公司经营状况不会发生较大变化；行业当前估值合理。

分析过程：

浪潮信息当前每股净资产约为6.65元，近5年市净率的30分位、50分位和70分位值分别为4.09、4.79和5.98倍。在中证指数网所属行业的平均市净率为5.32倍。

我们以浪潮信息当前每股净资产为基础，给予其不同的市净率计算股价，再根据总股本12.89亿得出市值。

乐观： 给予公司6.5倍市净率，则对应股价为6.65*6.5=43.225元。

中性： 给予公司5.5倍市净率，则对应股价为6.65*5.5=36.575元。

悲观： 给予公司4.5倍市净率，则对应股价为6.65*4.5=29.925元。

结论：

重要假设：

公司未来持续经营，发展稳定；对标公司估值合理。

分析过程：

浪潮信息发布了2019年度的业绩预告，归属净利润约8.56~9.88亿元，同比增长30~50%。

浪潮信息近3年市盈率的30分位、50分位和70分位值分别为46.43、60.16和78.75倍。

我们以业绩预告的中值9.22亿元为基础，分别给予不同的市盈率水平计算市值，再根据总股本12.89亿得出股价。

乐观： 给予75倍市盈率，对应市值为9.22*75=691.5亿元。

中性： 给予60倍市盈率，对应市值为9.22*60=553.2亿元。

悲观： 给予45倍市盈率，对应市值为9.22*45=414.9亿元。

结论：

重要假设：

公司经营状况不会发生重大变化；折现率在8%~15%。

分析过程：

浪潮信息作为国内服务器领域龙头，我们预计未来营收复合增速预期接近25%，结合PEG和上述溢价因素，公司具有安全边际的估值在30PE附近，考虑到一季度的业绩井喷和市场热情，短期估值高点可能会给到2020预期业绩的60PE。

则2022年的净利润为9.22*1.25^3=18亿元，取中值45倍PE得到2022年市值约为18*45=810亿元。

假定8%~15%的折现率，逆推当前股价，再根据总股本12.89亿得出股价。

乐观： 折现率为8%，逆推当前市值为810/(1.08^3)=643亿元。

中性： 折现率为12%，逆推当前市值为810/(1.12^3)=577亿元。

悲观： 折现率为15%，逆推当前市值为810/(1.15^3)=533亿元。

结论：

市净率估值结果偏低，四师兄认为主要参考短期市盈率和未来的折现结果；

浪潮信息的估值区间大约在40～50元之间，若市场情绪持续高涨，也可能到60元；

当前价格接近48元，已经接近高估。

今天四师兄对浪潮信息的估值就到这里啦，明天安排一下在线教育大热的新东方，不见不散~

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